Hft Trading Strategien

Strategien und Geheimnisse des Hochfrequenzhandels (HFT) Firmen Geheimhaltung, Strategie und Schnelligkeit sind die Begriffe, die am besten Hochfrequenzhandelsunternehmen (HFT) definieren, und zwar die Finanzindustrie, wie sie heute existiert. HFT Unternehmen sind geheimnisvoll über ihre Art und Weise des Betriebs und Schlüssel zum Erfolg. Die wichtigen Menschen, die mit HFT assoziiert sind, haben gemeinhin in den Vordergrund geraten und lieber weniger bekannt sein, obwohl sich das jetzt ändert. Die Unternehmen in der HFT-Geschäft durch mehrere Strategien handeln und Geld verdienen. Die Strategien umfassen verschiedene Formen der Arbitrage-Index-Arbitrage. Volatilitäts-Arbitrage. Statistische Arbitrage und Fusion Arbitrage zusammen mit globalen Makro. Long-Shares Eigenkapital. Passive Markt machen, und so weiter. HFT basiert auf der extrem schnellen Geschwindigkeit von Computer-Software, Datenzugriff (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook etc.) auf wichtige Ressourcen und Konnektivität mit minimaler Latenz (Verzögerung). Erfahren Sie mehr über die Arten von HFT-Unternehmen, ihre Strategien, um Geld zu verdienen, wichtige Spieler und vieles mehr. HFT Unternehmen verwenden in der Regel privates Geld, private Technologie und eine Reihe von privaten Strategien, um Gewinne zu generieren. Die Hochfrequenzhandelsgesellschaften können grob in drei Typen unterteilt werden. Die häufigste und größte Form der HFT-Firma ist die unabhängige Firma. Proprietärer Handel (oder Prop Handel) wird mit den Firmen eigenes Geld und nicht das der Kunden ausgeführt. LIkewise, die Gewinne sind für die Firma und nicht für externe Kunden. Einige HTF-Firmen sind ein Tochterunternehmen eines Broker-Dealer-Unternehmens. Viele der regulären Broker-Dealer-Unternehmen haben eine Sub-Bereich als proprietäre Handelsplätze bekannt, wo HFT getan wird. Dieser Abschnitt ist von dem Geschäft getrennt, das die Firma für ihre regelmäßigen, externen Kunden tut. Schließlich fungieren auch die HFT-Gesellschaften als Hedgefonds. Ihr Hauptaugenmerk liegt darin, von den Ineffizienzen der Preisgestaltung bei Wertpapieren und anderen Assetkategorien mit Arbitrage zu profitieren. Vor der Volcker-Regel. Viele Investmentbanken hatten Segmente für HFT. Post-Volcker, keine Geschäftsbanken können eigene Handelsplätze oder solche Hedgefonds-Anlagen haben. Obwohl alle großen Banken ihre HFT-Geschäfte geschlossen haben, sind einige dieser Banken immer noch mit Vorwürfen über mögliche HFT-bezogene Schäden in der Vergangenheit konfrontiert. Wie sie Geld verdienen Es gibt viele Strategien, die von den Anbietern Händler, um Geld für ihre Unternehmen einige sind ganz alltäglich, einige sind umstrittener. Diese Firmen handeln von beiden Seiten, d. H. Sie beauftragen den Kauf und Verkauf von Limit-Orders, die über dem aktuellen Markt liegen (im Falle des Verkaufs) und leicht unter dem aktuellen Marktpreis (beim Kauf) liegen. Der Unterschied zwischen den beiden ist der Gewinn sie taschen. So gönnen sich diese Unternehmen dem Markt nur, um Gewinne aus dem Unterschied zwischen dem Bid-Ask-Spread zu machen. Diese Transaktionen werden durch Hochgeschwindigkeits-Computer unter Verwendung von Algorithmen durchgeführt. Eine andere Einnahmequelle für HFT-Unternehmen ist, dass sie für die Bereitstellung von Liquidität durch die Electronic Communications Networks (ECN) und einige Börsen bezahlt werden. HFT-Unternehmen spielen die Rolle der Market Maker durch die Schaffung von Bid-Ask-Spreads, wickeln meist kostengünstige, hohe Volumen-Bestände (typische Favoriten für HFT) viele Male an einem einzigen Tag. Diese Unternehmen sichern das Risiko ab, indem sie den Handel quadrieren und einen neuen schaffen. (Siehe: Top-Aktien Hochfrequenz-Trader (HFTs) Pick) Eine andere Möglichkeit, diese Unternehmen Geld zu verdienen ist durch die Suche nach Preisdiskrepanzen zwischen Wertpapieren an verschiedenen Börsen oder Anlageklassen. Diese Strategie wird als statistisches Arbitrage bezeichnet, wobei ein proprietärer Händler auf der Suche nach vorübergehenden Inkonsistenzen der Preise an verschiedenen Börsen ist. Mit Hilfe von ultraschnellen Transaktionen profitieren sie von diesen kleinen Schwankungen, die viele nicht einmal bemerken. HFT-Unternehmen auch Geld verdienen, indem sie in Impulszündung. Das Unternehmen könnte darauf abzielen, eine Spike in den Preis einer Aktie durch eine Reihe von Trades mit dem Motiv der Gewinnung von anderen Algorithmus-Händler zu handeln, dass Aktien zu verursachen. Der Anstifter des ganzen Prozesses weiß, dass nach der etwas künstlich geschaffenen schnellen Preisbewegung der Preis wieder normal wird und somit der Trader profitiert, indem er frühzeitig eine Position einnimmt und schließlich ausgeht, bevor er zerbricht. (Related Reading: Wie der Retail-Investor profitiert von High Frequency Trading) Die Unternehmen, die in HFT engagieren oft Risiken im Zusammenhang mit Software-Anomalie. Dynamische Marktbedingungen, sowie Vorschriften und Compliance. Einer der glänzenden Instanzen war ein Fiasko, das am 1. August 2012 stattfand, was die Knight Capital Group zum Bankrott brachte - es verlor 400 Millionen in weniger als einer Stunde, nachdem die Märkte an diesem Tag eröffnet wurden. Die Handelsstörung, verursacht durch eine Störung des Algorithmus, führte zu unberechenbarem Handel und schlechten Aufträgen über 150 verschiedene Bestände. Das Unternehmen wurde schließlich gerettet. Diese Unternehmen müssen an ihrem Risikomanagement arbeiten, da sie eine hohe regulatorische Einhaltung sowie die Bewältigung operationeller und technologischer Herausforderungen erwarten. Die Unternehmen, die in der HFT-Industrie tätig sind, haben sich wegen ihrer geheimen Art und Weise einen schlechten Ruf erworben. Allerdings sind diese Unternehmen langsam vergießen dieses Bild und kommen heraus in den offenen. Der Hochfrequenzhandel hat sich in allen prominenten Märkten ausgebreitet und ist ein großer Teil davon. Quellen zufolge machen diese Firmen knapp 2 der Handelsunternehmen in den USA aus, machen aber rund 70 Handelsvolumen aus. Die HFT-Firmen haben viele Herausforderungen vor, da immer wieder ihre Strategien in Frage gestellt worden sind und es gibt viele Vorschläge, die ihr Geschäft vorwärts auswirken könnten. Was sind die populärsten Strategien, die im Hochfrequenzhandel verwendet werden Paare Handel - Handel zwei Aktien, die natürlich Track einander ein Beispiel könnte Coke und Pepsi, Geld verdienen, wenn sie fallen aus der Reihe auf die Idee, dass sie zurück zu verfolgen, um einander zu verfolgen. Dies ist eine gemeinsame Mittelwert Revision Strategie von Hedge-Fonds verwendet und möglicherweise nicht genau passt Hochfrequenz-Handel aber es immer noch unter algorithmischen Handel fallen. Volumengewichteter Durchschnittspreis - VWAP wird verwendet, um große Aufträge zu einem besseren Durchschnittspreis auszuführen. Es ist das Verhältnis des gehandelten Wertes zum Gesamtvolumen, das über einen Zeitraum gehandelt wird. Zeitgewichteter Durchschnittspreis - TWAP wie VWAP ist eine weitere ausgeklügelte Strategie für den Kauf oder Verkauf von großen Aktienblöcken, ohne den Preis zu beeinflussen. Prozentsatz des Volumens - POV wird verwendet, wenn die Händler den Prozentsatz, die Handelsintervalle und den Preis definieren möchten, wenn es notwendig ist, in großen Blöcken zu handeln, ohne den Preis zu beeinflussen. Iceberg und Sniffer - Sind Algorithmen verwendet, um zu erkennen und reagieren auf andere Händler versuchen, große Block Trades mit den oben genannten Algorithmen zu verbergen. Flash Orders - Märkte stellen ihre Auftragsbücher im Voraus zu Algorithmen aus, die Flash-Bestellungen erhalten. Dies schafft eine zwei-müde Markt für die meisten passiven Investoren, wo Algorithmen können sie vorne führen. Eine Flash-Bestellung empfangen, um eine Aktie zu einem Preis zu verkaufen, erlaubt Algorithmen, ihre eigenen Deal-Bücher dieser Aktie zu einem höheren Preis zu löschen. Eine Menge von HF-Algorithmen und die minimale Latenz Netzwerk-Infrastruktur ist, um sicherzustellen, dass Sie die Liquidität-Rabatt, dass die Märkte zahlen, um eine sehr flüssige Umgebung zu gewährleisten. Wenn eine Menge von Schauspielern eilen, um diese Liquidität bieten, müssen Sie die schnellste und intelligenteste sein, um den Rabatt zu fangen. Während VWAP, TWAP, POV sind technische sind sie auch Benchmarks, die Algorithmen verwenden, während sie ihre Handelsentscheidungen. Zum Beispiel in der Theorie, wenn der Preis eines Kaufhandels niedriger als die VWAP ist, ist es ein guter Handel und seine nicht ein guter Handel, wenn der Preis höher als die VWAP ist. Es ist offensichtlich viel komplizierter als diese und heute algo. Handelsunternehmen wahrscheinlich weitaus komplexere Derivate dieser erwähnten Strategien verwenden. Diese unten Links werden dazu beitragen, mehr zu verstehen: Competitive Algorithmen für VWAP und Limit Order Trading cis. upenn. edu Hochfrequenz-Handel, im Volksmund als HFT bekannt ist ein neues Buzz in der Stadt für die Menschen mit den Finanzmärkten verbunden. Es hat sich an Popularität gewinnt in den letzten zehn Jahren exponentiell. Obwohl es keine vordefinierten Regeln, um Strategien für HFT auswählen, aber es gibt nur wenige populäre Strategien, die beliebter als andere sind und von den meisten der HFT-Handelsunternehmen verwendet. Statistisches Arbitrage: Diese Strategie nutzt die temporären Abweichungen verschiedener statistischer Parameter zwischen verschiedenen Wertpapieren aus. Statistisches Arbitrage bei hohen Frequenzen wird in allen liquiden Wertpapieren einschließlich Aktien, Anleihen, Futures, Devisen usw. aktiv genutzt. Sogar klassisches Arbitrage kann verwendet werden, indem die Preisparität von Wertpapieren an verschiedenen Börsen oder am Spot - und Zukunftsmarkt untersucht wird. Die TABB-Gruppe schätzt, dass die jährlichen Gesamtgewinne von Hochfrequenz-Arbitrage-Strategien im Jahr 2009 US21 Mrd. überschritten haben. Optionspreiskalkulation: Im Allgemeinen dauert es einige Zeit, bis der Preis für eine Option auf eine Aktie folgt und umgekehrt. Moderne HFT-Systeme sind in der Lage, diese Unterschiede präzise zu modellieren, um zu einem günstigen Handel zu gelangen. Lesen Sie über Optionen Preisgestaltung und Black-Scholes-Modell, um dies besser zu verstehen. News-basierte HFT-Systeme: Unternehmensnachrichten im elektronischen Textformat sind von vielen Quellen, darunter kommerzielle Anbieter wie Bloomberg, öffentliche Nachrichten-Websites und Twitter-Feeds. Automatisierte Systeme können Firmennamen, Schlüsselwörter und manchmal Semantik zu Handelsnachrichten identifizieren, bevor menschliche Händler sie verarbeiten können. Momentum Ignition: Diese Strategie zielt darauf ab, eine Spike in den Preis einer Aktie durch eine Reihe von Trades mit dem Motiv der Gewinnung anderer Algorithmus-Händler, auch den Handel, dass Lager zu verursachen. Der Anstifter des ganzen Prozesses weiß, dass nach der etwas künstlich geschaffenen schnellen Preisbewegung der Preis wieder normal wird und somit der Trader profitiert, indem er frühzeitig eine Position einnimmt und schließlich ausgeht, bevor er zerbricht. Pair Trading: Pair Trading ist eine marktneutrale Strategie, bei der zwei hochkoordinierte Instrumente gekauft und verkauft werden, wenn ein gewisses Maß an Abweichung in ihrer Kooperation besteht. In der Regel sind die Aktien oder Rohstoffe für Pair Trading aus dem gleichen Sektor ausgewählt und bewegt sich während der meisten der Markt Ereignisse. Pair Handel im Intraday Zeitrahmen durch HFT-Systeme haben beeindruckende Ergebnisse erzielt. Lesen Sie mehr über Paar Handel hier. Abgesehen von den oben genannten Strategien, können Sie jede intraday Strategie für HFT anpassen. Aber Sie müssen sehr vorsichtig sein, über Risikomanagement und Ausführungsgeschwindigkeit. Normalerweise HFT-Handelsfirmen co-locate ihre Server in der Nähe der Börse zu gewinnen Vorteil gegenüber anderen in Bezug auf die Geschwindigkeit. Sehen Sie sich einige Artikel und Systeme auf Intraday-Handel an den folgenden Link: Auch hier sind die Werkzeuge, die Sie benötigen, um Ihre Intraday-Handel strategies. Aleynikov am Haken wieder für die Einnahme von HFT-Code von Goldman NY Berufungsgericht zu automatisieren wieder eingesetzt Programmierer Diebstahl Überzeugung Sieben-Jahres Rechtliche Achterbahnfahrt fährt für Aleynikov fort Former Goldman Sachs Group Inc. Programmierer Sergey Aleynikov ist der Diebstahl - wieder - für das Nehmen des bankx2019s Hochfrequenzhandels-Codes zu einem neuen Job schuldig. Diebstahl ist Diebstahl, ob Informationen in digitaler Form oder in Schachteln von Dokumenten genommen wird, ein New Yorker Staatsgericht Gericht entschied am Dienstag in Wiedereinsetzung Aleynikovx2019s Überzeugung. X201CIt wäre unangemessen, damit ein Angeklagter, um eine strafrechtliche Haftung zu entkommen, nur weil er eine digitale Kopie der missbraucht Quellcode, anstatt es auf ein Stück Papier, x201D das Panel sagte. Die wichtigsten Marktnachrichten des Tages. Holen Sie sich unsere Märkte täglich Newsletter. Ihr Führer zu den wichtigsten Geschäftsgeschichten des Tages, jeden Tag. Sie erhalten jetzt die Business-Newsletter Die neuesten politischen Nachrichten, Analysen, Diagramme und Versendungen aus Washington. Sie erhalten nun die Politik newsletter Einblicke in das, was youaposll bezahlen, laden und einstecken in morgen und 10 Jahren ab jetzt. Sie erhalten jetzt den Technology-Newsletter Was Sie essen, trinken, tragen und fahren x2013 im wirklichen Leben und Ihre Träume. Sie erhalten jetzt die Pursuits Newsletter Die Schule, Arbeit und Leben Hacks müssen Sie voran. Sie erhalten nun den Spielplan-Newsletter Aleynikov, ein gebürtiger Russlands, muss vor Gericht zurückkehren, um verurteilt zu werden, es sei denn, seine Anwälte können einen letzten Rechtsbehelf vor dem Staatsgericht in Albany gewinnen. Sein Unglück half, inspirieren Michael Lewisx2019s 2014 Buch x201CFlash Boysx201D und spornte Debatte darüber, ob intellektuelle-Eigentum Streitigkeiten zwischen Unternehmen und Arbeitnehmer sollten durch strafrechtliche oder zivilrechtliche Klagen gelöst werden. Sein Fall wurde von Finanzunternehmen genau beobachtet, da sie stärker auf computergesteuerte Handelsstrategien angewiesen sind und Programmierer einstellen, um sie zu implementieren. Die Entscheidung embolden Staatsanwaltschaft in New York helfen könnte, und an anderer Stelle Kosten in anderen Fällen zu bringen, wo die angebliche Verhalten ähnlich ist, sagte Bennett Gershman, Professor an der Pace Universityx2019s Elisabeth Haub School of Law in White Plains, New York. quotIt könnte sicherlich an die Staatsanwaltschaft deuten darauf hin, dass, wenn theyx2019re in Zweifel in diesen Bereichen, in denen es eine Menge Rechtsprechung isnx2019t und Sie haben diese Gebote mit elektronischen Verbrechen zu tun, dass sie mit Sicherheit das Wasser zu testen, quot sagte Gershman, der als Staatsanwalt arbeitete in Die Manhattan District Attorneyx2019s Büro für sechs Jahre. Die Staatsanwaltschaft stammt aus Aleynikovx2019s Abfahrt von Goldman für eine 1,2 Millionen-ein-Jahres-Job mit Teza Technologies LLC, einem in Chicago ansässigen Unternehmen von ehemaligen Citadel LLC Hochfrequenz-Handel Chief Misha Malyshev gegründet. Aleynikov räumte ein, als er sich bereit machte zu gehen, aber, sagte er, die Akten waren nur als Forschung für seinen neuen Job bestimmt. Er steht so lange wie vier Jahre im Gefängnis, obwohl Staatsanwälte haben gesagt, dass sie arenx2019t versuchen, ihn einzusperren. Aleynikovx2019s Rechtsanwalt, Kevin Marino, sagte, dass er sofort eine Überprüfung am statex2019s höchsten Gericht sucht. X201CMr. Aleynikovx2019s Quellcode-Kopieren nicht gegen diese kriminelle Satzung - so wie es wurde festgestellt, nicht gegen die anderen föderalen und staatlichen Statuten, mit denen er belastet wurde, sagte x201D Marino in einer Erklärung. x201CWe weiterhin zuversichtlich, dass, wie er in der Vergangenheit hat, Herr Aleynikov wird dem Bezirk Attorneyx2019s Goldman-Sachs getrieben Versuch erfolgreich wider seine conduct. x201D Roller Coaster zu kriminalisieren Der Vater von drei Kindern sieben Jahre lang auf einer gesetzlichen Achterbahn. Verhaftet auf Bundes-Gebühren im Jahr 2009 wurde er verurteilt und diente ein Jahr im Gefängnis, bevor ein US-Gericht appelliert Gericht aus dem juryx2019s Urteil geworfen. Manhattan Bezirksstaatsanwalt Cyrus Vance Jr. brachte dann Staatsgebühren, und eine weitere Jury verurteilte ihn, nur um das Gericht Richter entlassen auch dieses Urteil zu haben. Die Entscheidung ist ein x201Cbig victoryx201D für Vance und hilft, seinen Ruf als x201Cno-nonsensex201D Staatsanwalt, der aggressiv verfolgt finanziellen Betrug zu verbessern, sagte Gershman. "Er wurde viel Kritik für die Erhebung von Strafverfolgungen, die nicht gut auf das Gesetz und die Tatsachen und einige dieser Kritikpunkte waren richtig", sagte Gershman sagte. quotBut in diesem Fall wurde er mit einer Staatsanwaltschaft für zu weitgehend kritisiert, nachdem die Bundesregierung verloren hatte, und er wurde für Übervorteilung kritisiert und es stellte sich heraus, dass er didnx2019t overreach. quot Vance Reaktion Vance sagte, die Entscheidung zeigt, dass der Diebstahl von geistigem Eigentum ist ein Verbrechen, egal wie itx2019s genommen. X201CNo Firma will Geschäft in einem Markt machen, wo jemand seine Arbeit Produkt ohne Konsequenzen stehlen kann, sagte Vance in einer Erklärung. Der staatliche Rechtsbehelf wandte sich an technische rechtliche Fragen. Gerechtigkeit Daniel Conviserx2019s Entscheidung, die Verurteilung zu werfen basierte auf seiner Entdeckung, dass Aleynikov nur eine elektronische Kopie des Codes und nicht eine physische oder x201Ctangible, x201D Reproduktion, wie nach einem staatlichen Gesetz. Das Berufungsgremium wies Conviserx2019s Argumentation zurück. Der Versuch Judgex2019s finden x201Csakes wenig Sinn, x201D gegeben, dass eine CD oder ein Daumen-Laufwerk sind beide x201Cunquestionably greifbar, x201D die Appelle Panel sagte. x201CThe Studie courtx2019s Position ignoriert auch die Studie Hinweise darauf, dass eine Festplatte kann aus dem server. x201D Antiquated Gesetz Marino getroffen werden hatte argumentiert, dass die Staatsanwaltschaft seine 21. Jahrhundert Verhalten in veralteten staatlichen Gesetze zu Schuhanzieher versuchen, die gelten donx2019t. Aleynikow wurde nach einem Gesetz von 1967 erhoben, das die illegale Verwendung von geheimem, wissenschaftlichem Material abdeckte. Sogar in einer Post-Internet Ära gilt das Gesetz noch, die Berufung Panel sagte. X201CDas Statut wurde mit einer breiten verallgemeinerten Sprache entworfen, die quadratisch in die heutige digitale Welt von x2019 passt. Der Fall ist New York v. Aleynikov, 44472012, Oberlandesgericht in New York, New York County (Manhattan). Vor seinem hier, sein auf dem Bloomberg Terminal.